行業(yè)旺季即將來臨!券商機構一致看好行業(yè)下半年增長潛力，認為光伏四季度將迎來需求高峰期。投資機會方面，在我國光伏產業(yè)鏈全球競爭優(yōu)勢不斷凸顯的背景下，設備制造及組件、晶硅、電池等龍頭廠商將迎來發(fā)展良機。那么，除了隆基股份、通威股份，還有哪些光伏公司具備潛力?
一、招標啟動，光伏旺季即將來臨
相關業(yè)內人士表示，下半年光伏市場可能呈現爆發(fā)式增長，或將造成產業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)供應趨緊。并且根據上半年裝機數據和下半年裝機預期做出測算，預計下半年國內裝機并網規(guī)模或將達到30GW以上，折算下半年裝機量大約是上半年的三倍!
近期，光伏項目招標陸續(xù)啟動，預示著景氣度即將提升，光伏旺季即將來臨。例如，8月16日，大唐集團啟動第一批集中長協采購招標，包括高效PERC單晶組件、逆變器等;8月20日，國家電投3.04GW光伏組件集采開標……
二、券商機構一致看好旺季行情時間或在四季度
券商機構對光伏行業(yè)下半年持普遍樂觀的態(tài)度，并且認為三四季度可能進入旺季。例如，新財富最佳分析師位列第三(電力設備與新能源)的東吳證券分析師曾朵紅認為：“國家能源局預計年內并網40-45GW左右，超市場預期!項目建設在8月份就要全面的啟動。海外預計90GW左右裝機，全球130GW+，三季度末開啟旺季行情，四季度有望成為史上最旺季度”。
此外，安信證券認為：“9月份需求可以看到非常明顯的增量，特別是9月份第二周以后應該有不少需求現在都在落地狀態(tài)中”。樂觀情緒并非僅僅出現在頭部券商中，多數中小券商也同樣持有樂觀態(tài)度，認為三四季度旺季值得期待。
三、我國光伏產業(yè)全球領跑產業(yè)鏈競爭優(yōu)勢突出
近年來，全球光伏產業(yè)經歷了跨越式發(fā)展。2007年，全球光伏累計裝機容量僅為9.8GW，至2018年已累計達到506GW。2019年，預計全球光伏新增裝機量有望達到110GW，創(chuàng)歷史新高。屆時總裝機量將達到616GW，裝機量持續(xù)攀升。
國內光伏企業(yè)在產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)具有較強優(yōu)勢，領跑全球。2018年我國多晶硅、硅片、電池和組件等產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的全球市場占比已分別達到58.1%、93.1%、74.8%和72.8%，我國光伏總裝機量達到全球的三分之一。
1、上游加工設備產業(yè)鏈及公司梳理：
光伏上游設備產業(yè)鏈包括：晶硅爐、切割機、鑄錠機、清洗設備、刻蝕設備和電池片設備等，涉及A股上市公司有晶盛機電、北方華創(chuàng)、精功科技、京運通、三超新材、東尼電子、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、帝爾激光、大族激光、金辰股份等，其中，邁為股份、捷佳偉創(chuàng)和帝爾激光具備代表性。
邁為股份：公司是國內領先的光伏電池片設備生產商，技術實力領先，在后道絲網印刷領域率先打破進口壟斷，目前在國內新增市場市占率超70%;公司截至2019年上半年在手未確認訂單達30億以上，支撐中短期業(yè)績增長;上半年公司實現營業(yè)收入6.21億元，同比增長74.20%，實現歸母凈利潤1.24億元，同比增長38.40%。
捷佳偉創(chuàng)：公司是光伏電池設備龍頭企業(yè)，在摻雜鍍膜設備與濕法設備方面優(yōu)勢顯著，在核心工藝環(huán)節(jié)市占率達70%以上;2019年1季度公司預收款項余額16.51億元，存貨余額23.50億元，2019年訂單量預計將達50億，有力保障短期業(yè)績;預計中報業(yè)績:凈利潤2.12億元至2.49億元,增長幅度為15%至35%。
帝爾激光：公司主要產品是光伏行業(yè)激光加工設備，其中激光設備占比77%，SE設備工藝占比86%，市占率均為第一;公司2019年1-6月實現營業(yè)收入3.41億元，同比增長116.15%，歸母凈利潤1.48億元，同比增長94.13%。
2、晶硅、組件、電池片產業(yè)鏈及公司梳理：
上期內容我們提到，從產業(yè)鏈角度來看，光伏產業(yè)主要涉及上游的晶硅、組件、電池片和設備等環(huán)節(jié)，中游和下游涉及光伏電站的建設、發(fā)電運營等環(huán)節(jié)。光伏行業(yè)盈利的微笑曲線呈現上游盈利能力高于中下游的特點，也就是晶硅、組件、電池片等環(huán)節(jié)盈利能力強于電站建設和運營，因此值得重點關注。其中，晶硅、組件、電池片代表公司有隆基股份、通威股份、中來股份、東方日升、中環(huán)股份、福斯特、太陽能、向日葵等。
深色標注為主營晶硅、組件和電池片的公司
隆基股份：全球最大的單晶硅片、電池以及高效組件制造商，是全球光伏同業(yè)中市值最高的企業(yè);一季度凈利潤6.11億億，同比增長12.54%;預計中報凈利潤19.61億元至20.91億元,增長幅度為50%至60%。(對應二季度凈利大幅增到13.5億元-14.8億元)。
通威股份：2018年，公司太陽能電池產能位列全球太陽能電池制造企業(yè)第一位;截至一季度末，公司高純晶硅產能進入了全球前三行列;公司上半年實現營業(yè)收入161.24億元，同比增長29.39%，歸母凈利14.51億元，同比增長58.01%。
中來股份：公司是全球最大的太陽能電池背膜供應商，市場占有率位居全球第一;新項目完全建成投產后，公司將具有全球最大的N型單晶雙面太陽能電池產能;上半年實現營收11.58億元，同比降低4.40%;歸母凈利潤1.13億元，同比增長70.16%。
中環(huán)股份：2018年公司單晶硅片產量超過30億片，市占率超過30%，穩(wěn)居行業(yè)前二;上半年公司實現營業(yè)收入79.42億元，同比增長22.91%;實現歸母凈利潤4.52億元，同比增長50.69%。
東方日升：2019年1-5月公司組件出口量約1.9GW，全球排名第6;公司實現營業(yè)收入60.56億元，同比增長27.59%;歸母凈利潤為4.85億元，同比295.52%。
