“這波碳酸鋰價(jià)格下跌，主要是受供求關(guān)系影響。”有鋰電行業(yè)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在需求端方面，新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡，很多終端車(chē)企削減了相關(guān)電池訂單，導(dǎo)致碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格低迷。在供應(yīng)端方面，在過(guò)去碳酸鋰市場(chǎng)火爆時(shí)，眾多鋰電企業(yè)集體上馬產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)能集中釋放，造成了如今供需失衡的現(xiàn)狀。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，我國(guó)新能源汽車(chē)配套驅(qū)動(dòng)電機(jī)裝機(jī)量為86132臺(tái)，同比降幅達(dá)45%。對(duì)此，奇瑞新能源副總經(jīng)理、研究院院長(zhǎng)倪紹勇認(rèn)為，鋰電池成本如果不下降50%，整個(gè)行業(yè)恐怕都活不下去。“國(guó)家補(bǔ)貼終將會(huì)消失，鋰電行業(yè)輕松撈金的時(shí)代將一去不返。”
鋰價(jià)跌跌不休
大企業(yè)囤貨不敢超過(guò)兩天
日前，張江峰在某券商組織的電話會(huì)議上表示，今年整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)出乎大多數(shù)人預(yù)料，尤其是下半年，價(jià)格下滑非常厲害。據(jù)張江峰透露，他在對(duì)重點(diǎn)鋰電企業(yè)調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在絕大部分原料工廠都處于虧損狀態(tài)。
“更嚴(yán)重的是，想賣(mài)出去也沒(méi)人接盤(pán)，廠家只能將鋰轉(zhuǎn)換成鋰鹽銷(xiāo)售出去，盡量多回收些現(xiàn)金。”張江峰分析認(rèn)為：一方面，市場(chǎng)鋰精礦價(jià)格已跌近新開(kāi)礦山的現(xiàn)金成本線;另一方面，還有企業(yè)大量出貨的原因，進(jìn)一步加劇了鋰價(jià)下跌。
鋰電行業(yè)從業(yè)人士表示，“現(xiàn)在鋰礦都在甩賣(mài)，原料也在逐步降價(jià)，目前電池級(jí)碳酸鋰的每噸價(jià)格已降至6萬(wàn)元左右。”
2015年，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格曾啟動(dòng)一輪漲勢(shì)，最高價(jià)一度接近20萬(wàn)元/噸。但自2018年2月份開(kāi)始，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格就觸頂下跌，一跌就持續(xù)了一年半之久。
上述接受采訪的鋰電行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，目前大部分企業(yè)為了維系此前的簽單客戶，都在少量生產(chǎn)并控制庫(kù)存。“怕跌不怕漲”的經(jīng)營(yíng)邏輯，導(dǎo)致鋰礦下游需求企業(yè)不敢過(guò)多地進(jìn)行原材料囤積，即便是產(chǎn)能兩三萬(wàn)噸級(jí)的大型鋰電企業(yè)也只維持兩天的庫(kù)存。
“因補(bǔ)貼拉動(dòng)和資本追捧，動(dòng)力電池行業(yè)此前經(jīng)歷了幾年非理性增長(zhǎng)。”天津力神董事長(zhǎng)秦興才預(yù)計(jì)，2020年之前，動(dòng)力電池行業(yè)將經(jīng)歷一輪結(jié)構(gòu)調(diào)整期，相關(guān)企業(yè)不得不面對(duì) “后補(bǔ)貼時(shí)代”下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)模式的調(diào)整，整個(gè)行業(yè)將進(jìn)一步分化洗牌。
十多起“涉鋰”收購(gòu)中止
九成電池企業(yè)有出局風(fēng)險(xiǎn)
前幾年，并購(gòu)鋰電資產(chǎn)成為部分上市公司涉足鋰電池領(lǐng)域、迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)收益最直接的一種方式，但隨著近年來(lái)動(dòng)力電池產(chǎn)量的激增以及新能源汽車(chē)政策的調(diào)整，此前被市場(chǎng)給予過(guò)高估值的動(dòng)力鋰電池企業(yè)普遍遭遇利潤(rùn)下滑的打擊，多起上市公司跨界并購(gòu)涉鋰資產(chǎn)的交易被迫中止。
中利集團(tuán)就是其中的典型代表之一。今年1月11日，中利集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，公司決定終止籌劃收購(gòu)深圳比克動(dòng)力電池有限公司(下稱(chēng)“比克動(dòng)力”)，轉(zhuǎn)而進(jìn)軍軍工電子領(lǐng)域。
據(jù)了解，此前中利集團(tuán)發(fā)起的并購(gòu)交易案資產(chǎn)作價(jià)預(yù)計(jì)達(dá)到100億元。對(duì)于終止收購(gòu)的原因，中利集團(tuán)稱(chēng)，面對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)、去杠桿等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響，結(jié)合標(biāo)的公司的實(shí)際情況，對(duì)本次重大資產(chǎn)重組產(chǎn)生較大不確定性。
但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，綜合新能源整體市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，中利集團(tuán)放棄比克動(dòng)力的原因或許不僅限于此。一方面，是迫于補(bǔ)貼持續(xù)退坡的影響;另一方面，標(biāo)的公司當(dāng)前估值過(guò)高，未來(lái)能否完成業(yè)績(jī)對(duì)賭存在較大不確定性，如果繼續(xù)收購(gòu)，可能會(huì)給公司未來(lái)發(fā)展帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。
無(wú)獨(dú)有偶，八菱科技也在今年1月18日發(fā)布公告稱(chēng)，公司原本擬受讓開(kāi)隆投資持有的三元?jiǎng)恿﹄姵叵到y(tǒng)解決方案的提供商蘇州宇量電池20%至30%的股權(quán)。但自股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書(shū)簽署后，由于沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，經(jīng)雙方友好協(xié)商，一致同意終止上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書(shū)》。
如果回溯到2018年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)鋰電終止收購(gòu)的事件已累計(jì)超過(guò)10起。
中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)百人會(huì)成員方建華表示，真正能夠滿足整車(chē)企業(yè)性能要求和市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，其產(chǎn)能并不過(guò)剩。“近年來(lái)野蠻生長(zhǎng)的、帶有投機(jī)性質(zhì)的電池產(chǎn)品看似產(chǎn)量高漲，但整車(chē)廠家是不會(huì)用的，有九成動(dòng)力電池企業(yè)未來(lái)會(huì)出局。
